L'exercice 2011 a été une année charnière pour Financière Canaccord. Nous avons formé une solide équipe chevronnée en fusions et acquisitions et en consultation, élargi notre couverture des secteurs et de la capitalisation boursière et gagné une part du marché de la négociation en acquérant et en intégrant une entreprise stratégiquement importante sur les marchés des capitaux au Canada. Nous avons réussi à améliorer les marges de Gestion de patrimoine Canaccord en prenant des mesures pour accroître l'efficacité et la productivité de la division de services aux particuliers, qui a finalement connu son premier exercice rentable depuis la crise financière mondiale. Et, nous avons pu répondre d’avantage à la demande croissante de la Chine pour des placements transfrontaliers et accéder à des occasions de fusions et acquisitions en étendant notre plateforme mondiale en Asie au moyen de l'acquisition d'une société indépendante de premier plan offrant des services de financement de sociétés en Chine. Dans l'ensemble, ces initiatives ont permis à Canaccord de réaliser un rendement financier record au cours de l'exercice 2011. Et plus encore, elles ont fait la preuve de la réussite de notre stratégie de croissance et de la puissance de notre plateforme mondiale intégrée.
L'ensemble des activités de Canaccord ont contribué aux résultats record que nous avons dégagés au cours de l'exercice. Les produits ont atteint un sommet inégalé de 804 millions $, et nous sommes particulièrement fiers d'afficher ces résultats alors que le premier semestre de l'exercice s'est avéré relativement calme. Cette augmentation de 39 % par rapport à l'exercice précédent s'explique essentiellement par l'expansion de nos activités sur les marchés des capitaux; toutefois, chacune de nos filiales et de nos divisions ont apporté une solide contribution, y compris nos activités aux États-Unis, qui ont obtenu leur meilleur résultat jamais réalisé.
La croissance exceptionnelle de notre chiffre d'affaires, combinée à notre engagement soutenu à accroître l'efficacité de la Société, nous a permis de rehausser le bénéfice net de 155 % par rapport à il y a un an, pour atteindre 98,2 millions $, soit un sommet inégalé. Le résultat dilué par action pour l'exercice 2011, qui s'est établi à 1,20 $, soit une hausse de 74 % en regard de l'exercice précédent, a été quelque peu touché par l'émission de 26,5 millions d'actions dans le but d'achever l'acquisition de Marchés des capitaux Genuity. Sur une base normalisée, compte non tenu de tous les éléments de la charge liée aux acquisitions, le bénéfice net s'est élevé à 113 millions $, en hausse de 168 % par rapport à l'exercice 2010, et le RPA dilué a été de 1,38 $.
Au cours de l'exercice, nous avons également fait d'importants progrès dans l'amélioration du rendement des capitaux propres. En effet, au cours du dernier semestre de 2011, le RCP annualisé s'est établi à 23,7 %,(1) ce qui nous donne une première indication des résultats que nous croyons pouvoir atteindre pour nos actionnaires dans une conjoncture du marché saine.
La stabilité étant rétablie sur les marchés et nos résultats record confirmant la solidité de notre entreprise, le conseil d'administration a approuvé une autre augmentation de notre dividende pour le quatrième trimestre de l'exercice, en l'augmentant à 0,10 $ l'action, en hausse par rapport à 0,05 $ l'action à l'exercice précédent. Je suis heureux que notre réussite nous permette de distribuer encore plus de nos bénéfices de façon responsable aux actionnaires.
Nous avons terminé avec succès l'acquisition et l'intégration de Marchés des capitaux Genuity au début de l'exercice et avons renommé notre équipe mondiale des marchés des capitaux Canaccord Genuity, le 10 mai 2010. Depuis, nous avons dégagé, en tant qu'équipe unique, des résultats exceptionnels en tirant parti de la combinaison de nos principales forces et de nos relations avec la clientèle. Plus que jamais auparavant, Canaccord Genuity est en mesure d'offrir des compétences plus vastes à plus de clients dans un plus large éventail de secteurs.
Notre équipe de financement de sociétés continue à mettre l'accent sur l'entretien de relations à long terme avec la clientèle, tout en satisfaisant aux besoins changeants des sociétés à mesure qu'elles grandissent et prennent de la maturité. Ces services s'avèrent extrêmement concurrentiels et commencent à peine à démontrer notre capacité de stimuler notre croissance interne et nos résultats. Plus précisément, Canaccord Genuity prend un essor prodigieux grâce notre équipe de fusions et acquisitions et de restructuration encore plus imposante. Nous avons été conseillers dans le cadre de 39 opérations, d'une valeur totale de 5,7 milliards $, qui ont été réalisées au cours de l'exercice 2011. Ceci comprend notre premier mandat important de restructuration et de nombreuses opérations que nous n'aurions pu mener sans le cumul des capacités et des compétences de notre équipe élargie des marchés des capitaux.
Grâce à une grande connaissance du domaine et à l'offre de services de plein exercice de Canaccord Genuity, la Société est solidement implantée comme chef de file des services de financement de sociétés à l'échelle mondiale. Ceci nous ouvre donc des horizons intéressants pour servir des régions en émergence où les marchés des capitaux en sont encore aux phases initiales de leur développement. Depuis plusieurs années, nous répondons à des requêtes de clients en matière d'opérations transfrontalières ou de services de consultation par l'entremise d'une composante asiatique. En janvier 2011, nous avons officiellement lancé Canaccord Genuity Asia afin de tirer parti de l'excellente expertise sectorielle de la Société, particulièrement dans les secteurs des mines, de l'énergie, des technologies propres et des sciences de la vie.
L'expansion emballante de notre plateforme mondiale nous ouvre d'importantes perspectives de croissance puisque nous pouvons offrir une vaste gamme de services liés aux marchés des capitaux à des clients régionaux et internationaux. Elle nous assure des assises solides à partir desquelles de nouvelles initiatives de croissance peuvent être lancées pour la région Asie-Pacifique, procurant ainsi encore plus de possibilités à Canaccord pour consolider ses activités dans cette importante région géographique.
Notre équipe de gestion de patrimoine a mis l'accent au cours des deux dernières années sur la création d'activités viables qui offrent une réelle valeur aux clients et aux actionnaires. Je suis heureux de dire que nous avons fait de grands progrès sur les deux fronts. Au cours de l'exercice 2011, Gestion de patrimoine a connu son premier exercice rentable depuis la crise financière. Bien que le redressement des marchés boursiers soit en grande partie responsable de ce résultat, les initiatives soutenues de notre équipe pour comprimer les coûts, regrouper les actifs des clients entre les mains de nos conseillers les plus chevronnés et accroître nos produits tirés des honoraires y ont largement contribué. Ainsi en est-il de Canaccord total, notre gamme de produits de gestion de patrimoine personnalisés, faciles à comprendre, conçue précisément pour répondre aux besoins du marché de la clientèle fortunée en croissance au Canada. Parallèlement, nos conseillers axés sur les opérations ont réalisé d'énormes gains au cours du deuxième semestre de 2011, bon nombre d'entre eux ayant obtenu cette année les meilleurs résultats qu'ils aient jamais atteints. Au cours de l'exercice, les actifs sous administration ont augmenté de 31 % pour s'établir à 17 milliards $, faisant de Gestion de patrimoine Canaccord le plus grand panier d'actifs non détenus dans des banques au Canada.
Les initiatives que nous avons prises au cours de l'exercice 2011 ont propulsé Canaccord sur la scène mondiale. Nous nous classons maintenant parmi les 20 premières banques d'investissement du monde d'après les honoraires de prise ferme.(2) Et nous réussissons à rivaliser avec des concurrents beaucoup plus imposants que nous et à leur prendre des parts de marché.
Pour poursuivre son évolution, Canaccord doit englober des régions et des secteurs d'activités qui lui permettront de répondre aux besoins plus vastes de notre clientèle en croissance partout dans le monde. Notre stratégie demeure axée sur la croissance interne et l'exploration des possibilités de développement stratégiques des affaires qui accroissent la puissance et les capacités de notre plateforme mondiale. Tandis que nous exerçons nos activités de façon à occuper la meilleure place pour profiter des occasions sur le marché, notre engagement à générer de la valeur pour nos actionnaires demeure primordial. Toutes nos décisions stratégiques visent et ont toujours visé à respecter cet engagement.
Le président et chef de la direction,
PAUL D. REYNOLDS
Mai 2011
(1) RCP normalisé. Compte non tenu des éléments de la charge liée aux acquisitions.
(2) Données et classements Bloomberg.